Ежегодно один раз в год до 31 декабря каждому гражданину предлагается альтернатива для размещения средств пенсионных накоплений: государственная управляющая компания (Внешэкономбанк), частная управляющая компания или негосударственный пенсионный фонд (НПФ), осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию.

Управляющая компания - это юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Иными словами, организация, которая может осуществлять операции с активами на финансовом рынке. Управляющая компания обязуется управлять переданным ей имуществом с максимальной выгодой для клиента. Доходы от управления передаются клиенту за вычетом заранее определенной комиссии в пользу управляющей компании. Осуществлять доверительное управление средствами пенсионных накоплений имеют право только те управляющие компании, с которыми ПФР заключил договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Федеральная служба по финансовым рынкам ежегодно проводит конкурсы по отбору управляющих компаний, с которыми Пенсионный фонд Российской Федерации заключает договоры.

Управляющая компания вправе предложить гражданину несколько инвестиционных портфелей. Инвестиционный портфель - это определенный набор финансовых активов (ценные бумаги, деньги на счетах в банках), в которые могут быть размещены средства пенсионных накоплений. Список этих активов ограничен Правительством Российской Федерации. Это делается для того, чтобы пенсионные накопления могли вкладываться только в самые надежные ценные бумаги. Если гражданин выбрал управляющую компанию, он должен подать заявление о своем выборе в Пенсионный фонд России. В этом случае ПФР переведет средства его пенсионных накоплений в эту компанию.

Гражданин вправе оставить средства пенсионных накоплений в Пенсионном фонде Российской Федерации, не заявляя о выборе частной управляющей компании (не обращаясь с заявлением в ПФР). В этом случае инвестированием пенсионных накоплений гражданина займется государственная управляющая компания (ГУК). В настоящее время, как уже отмечалось, это Внешэкономбанк.

ГУК разместит эти средства в один из своих инвестиционных портфелей – расширенный (список активов этого портфеля ограничен еще больше, чем у частных УК) или консервативный (в этом портфеле пенсионные накопления могут размещаться только в государственные ценные бумаги, а для того, чтобы перевести свои пенсионные накопления в этот портфель, нужно специально подать заявление в ПФР).

НПФ - это некоммерческая организация, специально созданная для пенсионного обеспечения граждан. В качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию НПФ принимает средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учет и выплату накопительной части пенсии. Если инвестированием накоплений занимается НПФ, то именно он впоследствии и будет выплачивать накопительную часть пенсии.

Управляющие компании и НПФ ежегодно отчитываются о доходности инвестирования средств своих клиентов. Эта информация, в том числе, представлена на их веб-сайтах. Анализируя доходность разных компаний, можно принять взвешенное решение о том, кому доверить свои пенсионные накопления. Если работа управляющей компании или НПФ не устраивает гражданина, ее можно поменять. Как уже отмечалось, это можно сделать один раз в год, до 31 декабря, обратившись с заявлением в Пенсионный фонд Российской Федерации.

Делая такой выбор, человек управляет накопительной частью будущей пенсии, поскольку уже со следующего года выбранная УК, либо НПФ, инвестируют эти средства на фондовом рынке с целью получения дополнительного дохода для гражданина.

В отличие от других видов накоплений, пенсионные накопления нельзя снять со своего индивидуального лицевого счета. Их нельзя обратить в наличные деньги или направить на повседневные нужды. Это целевые накопления, которые гарантируются государством и очень пригодятся человеку в будущем, когда по возрасту, он не сможет или не захочет продолжать свою трудовую деятельность.